Instruments financiers

Qu'est-ce qu'un instrument financier ? Une vue d'ensemble

Les instruments financiers sont des documents juridiques complexes qui énoncent les termes d'un accord financier, les droits des parties concernées et les obligations. Ils constituent la base de toutes sortes d'activités financières et commerciales, fonctionnant essentiellement comme le lubrifiant qui permet à la machine du commerce de fonctionner en douceur.

Dans le monde de la finance, ces instruments sont synonymes d'actifs financiers, de capital financier et de passifs financiers. Ils vont de l'argent liquide à la preuve d'une participation dans une entité, en passant par un droit contractuel de recevoir ou de payer de l'argent liquide ou un autre type d'actif financier.

Le rôle des instruments financiers dans la comptabilité intermédiaire

Les instruments financiers jouent un rôle central dans la comptabilité intermédiaire, en aidant les entreprises à suivre leurs actifs, leurs passifs et leurs capitaux propres. Qu'il s'agisse de liquidités, de créances, d'investissements ou de toute autre forme d'actif ou de passif, les entreprises utilisent des instruments financiers pour documenter et enregistrer les détails de ces transactions.

La comptabilité intermédiaire consiste à appliquer les normes, les principes et les politiques comptables à l'enregistrement, à l'analyse et à la présentation des transactions financières. Ces transactions impliquent des instruments financiers qui représentent un contrat créant un actif financier pour une entité et un passif financier ou un instrument de capitaux propres pour une autre entité.

Catégories d'instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être classés en différentes catégories en fonction de leurs caractéristiques, de leur émission et de leur négociation. Ils se répartissent en trois catégories principales :

• Les instruments de trésorerie - Il s'agit d'instruments financiers dont la valeur est déterminée directement par les marchés.
• Instruments dérivés - Ces instruments tirent leur évaluation du prix et d'autres informations pertinentes de l'actif sous-jacent.
• Instruments financiers fondés sur la dette - Ces instruments représentent un prêt consenti par un investisseur au propriétaire de l'actif.

Exemples d'instruments financiers : Un guide pédagogique

Pour mieux comprendre ce que sont les instruments financiers, voici quelques exemples :

Explorer les types d'instruments financiers

Une compréhension fiable des instruments financiers est essentielle pour maîtriser le domaine des études commerciales, car elle permet de comprendre comment se déroulent les transactions sur le marché, d'où provient la valeur dans le commerce des actifs et comment les risques sont évalués, gérés et diversifiés.

Introduction aux instruments financiers dérivés

Les instruments financiers dérivés appartiennent à une catégorie d'instruments financiers qui tirent leur valeur de la valeur et des caractéristiques d'un autre instrument sous-jacent. La base de ces instruments peut être des actifs (comme des matières premières, des obligations ou des actions), des indices ou des taux d'intérêt. À plus grande échelle, les instruments dérivés sont utilisés à deux fins principales. Certaines organisations les emploient pour se couvrir contre les risques - par exemple, les risques associés à la fluctuation des prix des matières premières, des taux de change ou des taux d'intérêt. Simultanément, diverses entités les utilisent pour accéder à des marchés autrement inaccessibles ou, tout simplement, pour spéculer.

La valeur de ces instruments dérivés est déterminée à l'aide de modèles mathématiques complexes, qui prennent en compte divers facteurs de l'actif sous-jacent, comme son prix, le taux d'inflation, la volatilité et le taux sans risque. Par exemple, le modèle Black-Scholes est une méthode populaire d'évaluation des produits dérivés tels que les options. Cette méthode utilise son célèbre modèle représenté ici \( C = S0N(d1) - Xe^{-rT}N(d2) \), où :

• \n- C \n- est le prix actuel de l'option.
• \N( S0 \N) est le prix actuel de l'actif sous-jacent
• \N( N \N) représente une distribution normale standard
• \N( X \N) est le prix d'exercice de l'option
• \N-( r \N) est le taux sans risque
• \N( T \N) est le temps qui s'écoule jusqu'à l'échéance de l'option
• \N( d1 \N) et \N( d2 \N) sont des calculs auxiliaires

Cependant, il est essentiel de noter que les produits dérivés peuvent présenter un risque important s'ils ne sont pas utilisés correctement. Leur mauvaise utilisation a été citée comme l'un des facteurs ayant contribué à la crise financière mondiale de 2008.

Exemples pratiques d'instruments financiers dérivés

Les instruments dérivés sont plus répandus dans le monde financier qu'il n'y paraît à première vue. Les contrats à terme, les contrats à terme de gré à gré, les options et les swaps sont tous des formes courantes d'instruments dérivés.

Aperçu des instruments financiers du marché monétaire

Les instruments financiers du marché monétaire sont des investissements à court terme, très liquides, qui sont à la fois sûrs et facilement négociables. Les bons du Trésor, le papier commercial, les acceptations bancaires, les dépôts, les certificats de dépôt, les lettres de change, les accords de mise en pension, les fonds fédéraux et les titres hypothécaires ou adossés à des actifs de courte durée sont autant d'exemples de ces instruments. Ces instruments sont généralement émis par les gouvernements, les institutions financières et les entreprises.

Les instruments du marché monétaire sont essentiels au système financier mondial, car ils facilitent les emprunts et les prêts à court terme, aidant ainsi les organisations à gérer leurs besoins de liquidités à court terme. En outre, grâce à leur grande liquidité et à leur courte période de maturation, ces instruments permettent aux investisseurs de protéger leur capital d'investissement à court terme.

Utilisation des instruments financiers du marché monétaire dans les études commerciales

Dans le domaine des études commerciales, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des instruments du marché monétaire, car ils constituent l'épine dorsale du financement à court terme sur les marchés financiers.

Prenons l'exemple d'une entreprise qui a un bref problème de liquidité - disons qu'elle a besoin de liquidités pour couvrir ses dépenses opérationnelles de la semaine suivante. Pour obtenir les fonds nécessaires, elle pourrait émettre des billets de trésorerie à l'intention des investisseurs. Les investisseurs fourniront à la société les liquidités nécessaires, qu'elle remboursera (avec les intérêts) après une période convenue à l'avance, souvent très courte, comme une semaine ou un mois.

Le concept d'instruments financiers hybrides

Les instruments financiers hybrides, comme leur nom l'indique, sont un mélange de deux ou plusieurs types d'instruments financiers différents. Un instrument hybride incorpore des caractéristiques à la fois de la dette et de l'action, ce qui offre de la flexibilité et des possibilités de profils risque-rendement sur mesure.

Les instruments hybrides peuvent aider les entreprises à diversifier leurs sources de financement, à améliorer leur structure financière et à atteindre des objectifs spécifiques en matière de financement d'entreprise, comme la minimisation des obligations fiscales ou la résolution de problèmes réglementaires. Pour l'investisseur, les instruments hybrides peuvent offrir le meilleur des deux mondes - les rendements potentiellement plus élevés des actions et la sécurité relative des dettes.

Signification et exemples d'instruments financiers hybrides

Il existe un large éventail d'instruments financiers hybrides, et la meilleure façon de les comprendre est de les illustrer par des exemples :

• Les obligations convertibles : Ce sont des obligations qui peuvent être converties en un montant prédéterminé de capitaux propres de l'entreprise à certains moments de sa vie, généralement à la discrétion du détenteur de l'obligation. Les obligations convertibles sont des obligations assorties d'une option d'achat d'actions, et leur évaluation est influencée à la fois par la valeur de l'obligation et par la valeur de l'action sous-jacente.
• Actions privilégiées : Il s'agit d'un type d'action qui confère à ses détenteurs un dividende fixe, versé avant que les dividendes des actionnaires ordinaires ne soient pris en compte. À cet égard, elle se comporte comme une obligation. Cependant, les actions privilégiées partagent également des caractéristiques avec les actions, en ce sens qu'elles n'arrivent pas à échéance et que les dividendes ne sont pas obligatoires.
• Financement mezzanine : Il s'agit d'un hybride entre le financement par emprunt et le financement par actions. Il s'agit d'une entreprise qui emprunte de l'argent et donne au créancier le droit de convertir la dette en une participation au capital de l'entreprise si le prêt n'est pas remboursé en temps et en heure.

Approfondir les instruments financiers

En explorant plus avant les instruments financiers, il apparaît clairement que ces outils sont la pierre angulaire des marchés financiers et commerciaux. Non seulement ils facilitent les transactions économiques, mais ils jouent également un rôle central dans plusieurs stratégies organisationnelles, de la couverture des risques à l'optimisation des performances financières. Par conséquent, les comprendre en profondeur permet d'obtenir des informations inestimables sur le monde des affaires.

Liens entre les instruments financiers et les études commerciales

La sphère des études commerciales est vaste et se recoupe, couvrant de nombreux sujets tels que la gestion, l'économie, le commerce, la finance, pour n'en citer que quelques-uns. Les instruments financiers font partie intégrante de ces études, car ils offrent une perspective plus large sur la façon dont les entreprises fonctionnent, gèrent leurs ressources financières et formulent leurs stratégies financières.

Qu'ils permettent aux entreprises de générer des fonds en émettant des actions et des obligations ou qu'ils permettent aux organisations de gérer et de couvrir leurs risques grâce aux produits dérivés, les instruments financiers ont un impact considérable. Les étudiants dotés de connaissances détaillées sur les instruments financiers peuvent mieux comprendre divers concepts commerciaux, les marchés financiers, les principes de l'économie et les pratiques de gestion de l'argent.

Les instruments financiers constituent également un lien crucial entre le financement des entreprises, les investissements et les marchés financiers. Par exemple, pour les entreprises, les instruments financiers entrent en jeu lorsqu'il s'agit de lever des fonds, de gérer les flux de trésorerie ou de faire face aux risques de change ou de taux d'intérêt. Quant aux investisseurs, la compréhension de ces outils est essentielle à l'élaboration de stratégies d'investissement optimales.

L'impact des instruments financiers sur les opérations commerciales

Les instruments financiers exercent une influence considérable sur divers aspects des activités commerciales. Ils sont indéniablement au cœur de toutes les transactions financières qu'une entreprise entreprend, jouant un rôle crucial dans la vaste gamme d'opérations commerciales, de la collecte de capitaux et de l'investissement à la gestion des risques et à la planification d'une liquidité ordonnée.

L'influence des instruments financiers sur les opérations commerciales peut être explicitée de plusieurs façons :

• Mobiliser des capitaux : Les entreprises peuvent lever des capitaux en émettant des instruments financiers tels que des actions et des obligations. Par exemple, une entreprise peut émettre des actions au public afin de générer des fonds pour des activités d'expansion ou de recherche et développement.
• Investissements : Les entreprises peuvent accroître leur patrimoine en investissant dans des instruments financiers tels que des actions et des obligations d'autres entreprises, des titres d'État ou d'autres titres commerciaux.
• Gérer les risques : grâce à des instruments dérivés tels que les contrats à terme, les contrats à livrer, les options et les swaps, les entreprises peuvent gérer les risques liés aux fluctuations des prix des matières premières, des taux d'intérêt ou des taux de change.
• Assurer la liquidité : des instruments comme les bons du Trésor et les billets de trésorerie peuvent aider les entreprises à s'assurer qu'elles ont suffisamment de liquidités pour faire face à leurs obligations à court terme.

Disséquer la complexité des instruments financiers

Malgré le rôle crucial qu'ils jouent dans le système financier, les instruments financiers sont souvent perçus comme compliqués. La complexité provient principalement de leur nature diverse, des mathématiques complexes impliquées dans l'établissement du prix de certains types d'instruments financiers, en particulier les produits dérivés, et des risques potentiels qui y sont associés.

Alors que certains instruments tels que les actions et les obligations sont assez simples, d'autres, comme les produits dérivés, offrent un haut degré de complexité. Par exemple, l'évaluation des options nécessite des modèles sophistiqués tels que le Black-Scholes, qui intègre divers paramètres, notamment le prix de l'actif sous-jacent, le taux sans risque, la volatilité et le délai d'expiration.

Les conséquences d'une mauvaise compréhension des instruments financiers

Une compréhension plus approfondie des instruments financiers est essentielle, car une mauvaise compréhension ou une mauvaise utilisation peut avoir des conséquences catastrophiques.

Ne pas comprendre les risques et la complexité de certains instruments financiers peut entraîner des pertes considérables. La crise financière mondiale de 2008, déclenchée en grande partie par la mauvaise gestion de titres adossés à des créances hypothécaires et de produits dérivés complexes, en est un exemple frappant. L'ignorance des profils de risque complexes de ces instruments a entraîné des pertes énormes, une instabilité financière et une récession mondiale.

Une mauvaise compréhension des instruments financiers peut entraîner :

• Une augmentation des risques : une mauvaise utilisation des instruments financiers complexes peut exposer les entreprises à des risques excessifs.
• Perte financière : Sans une compréhension claire de la tarification et de l'évaluation des instruments financiers, les entreprises peuvent subir des pertes financières.
• Pénalités réglementaires : Le non-respect des réglementations régissant l'utilisation des instruments financiers peut entraîner des pénalités, une atteinte à la réputation, voire la faillite de l'entreprise.

Par conséquent, les entreprises et les professionnels de la finance doivent acquérir une bonne compréhension et un respect de la complexité inhérente aux instruments financiers. Cette connaissance leur permettra non seulement de se prémunir contre les risques potentiels, mais aussi d'exploiter ces instruments pour en tirer des gains financiers.