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Comprendre la rémunération fondée sur des actions dans les études commerciales
La rémunération basée sur des actions représente un sujet essentiel dans les études commerciales, englobant les meilleures pratiques en matière d'avantages sociaux et la façon dont ils peuvent influencer les finances d'une organisation. La rémunération sous forme d'actions fait référence aux récompenses accordées aux employés ou aux directeurs, qui sont essentiellement liées à la valeur des actions de l'entreprise.
Qu'est-ce que la rémunération sous forme d'actions : Une introduction
En termes simples, la rémunération basée sur les actions est une méthode que les entreprises utilisent pour récompenser leurs employés ou leurs dirigeants. Au lieu d'offrir de l'argent liquide dans le cadre de leur rémunération, les entreprises fournissent une partie de la propriété sous forme d'actions ou d'options.
On parle de rémunération basée sur des actions lorsqu'une entreprise récompense ses employés par le biais d'actions, d'options d'achat d'actions ou d'autres formes d'actions.
De plus, il existe les principaux types de rémunérations basées sur des actions :
- Les actions assujetties à des restrictions : Il s'agit d'un type de rémunération où l'employé reçoit des actions de l'entreprise, mais il y a des limitations quant au moment où elles peuvent être vendues.
- Options d'achat d'actions : Dans ce cas, l'employé se voit offrir la possibilité d'acheter des actions de l'entreprise à une date ultérieure, généralement à un prix déterminé. On espère que les actions de l'entreprise prendront de la valeur, ce qui donnera à l'employé la possibilité de les acheter à un prix inférieur et de faire un profit.
- Actions de performance : Il s'agit d'actions données à un employé en fonction de la réalisation d'objectifs de performance spécifiques.
Bien que récompenser les employés avec des actions ou des options d'achat d'actions soit une pratique courante pour de nombreuses entreprises, elle est particulièrement répandue dans les entreprises en démarrage. Ces entreprises peuvent ne pas disposer de fonds suffisants pour offrir des salaires élevés et choisissent plutôt d'offrir un potentiel de propriété de l'entreprise en guise d'incitation.
L'essentiel de la comptabilité des rémunérations basées sur des actions
Il est essentiel de comprendre l'aspect comptable pour appréhender pleinement la rémunération basée sur les actions. Le principe de base est que les entreprises doivent comptabiliser la juste valeur des paiements fondés sur des actions comme une dépense dans leurs états financiers. Il existe différentes méthodes pour estimer cette juste valeur, notamment le modèle de Black-Scholes et le modèle binomial.
Le modèle Black-Scholes est un modèle mathématique utilisé pour calculer le prix théorique d'une option. En revanche, le modèle binomial permet d'estimer la juste valeur des options américaines qui peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration.
Examinons cela à l'aide d'une formule simplifiée :
\[ \text{Fair Value of Share Based Compensation} = \text{Nombre d'options} \Nfois \text{Valeur par option} \N]Dans un scénario hypothétique, une entreprise accorde 1 000 options d'achat d'actions à un employé, et la juste valeur de chaque option (calculée à l'aide d'un modèle d'évaluation comme Black-Scholes) est de 5 £. L'écriture comptable représenterait une dépense de 5 000 £ (1 000 * 5 £).
En poursuivant le scénario ci-dessus, si l'entreprise estime que 20 % de ces options seront perdues (les employés quittant l'entreprise avant que les options ne soient acquises), la dépense serait réduite proportionnellement : 5 000 £ * 80 % = 4 000 £.
Interprétation de la rémunération basée sur des actions Directives IFRS
Les normes internationales d'information financière (IFRS) guident la façon dont les entreprises doivent déclarer leurs rémunérations basées sur des actions. La norme la plus pertinente est l'IFRS 2, "Paiement fondé sur des actions", qui exige que les entreprises comptabilisent les transactions de paiement fondé sur des actions (y compris celles avec les employés) dans leurs états financiers.
Le tableau suivant donne un aperçu simplifié de l'application de la norme IFRS 2 :
| Type de transaction | Impact sur les états financiers |
| Réglé en instruments de capitaux propres | Comptabiliser une dépense avec une augmentation des capitaux propres |
| Réglée en espèces | Comptabiliser une dépense avec un passif |
| Choix du règlement | Comptabiliser comme réglé en espèces, réglé en actions ou une combinaison, selon les termes de l'accord. |
En conclusion, la rémunération fondée sur des actions est un élément essentiel pour comprendre les stratégies de rémunération d'une entreprise et son impact sur la présentation des états financiers. Cette vue d'ensemble devrait servir de tremplin vers une compréhension plus approfondie de ces sujets commerciaux complexes.
Explication des différents types de rémunération sous forme d'actions
La rémunération sous forme d'actions est un terme général qui recouvre de nombreuses méthodes utilisées par les entreprises pour récompenser leurs employés en utilisant leurs propres actions. Les principaux types de rémunération sous forme d'actions sont les options d'achat d'actions et les actions restreintes. Il est essentiel de comprendre le fonctionnement de chaque type pour saisir le concept plus large de la rémunération basée sur des actions.
Comprendre les options dans la rémunération sous forme d'actions
L'attrait principal des options d'achat d'actions réside dans la possibilité de réaliser des profits substantiels si les actions de l'entreprise enregistrent de bonnes performances. Lorsqu'une entreprise accorde des options d'achat d'actions, elle donne aux employés le droit d'acheter un nombre spécifique d'actions à l'avenir à un prix prédéterminé, connu sous le nom de prix d'exercice.
Il existe deux principaux types d'options d'achat d'actions : lesoptions d' achat d'actions non qualifiées(OAN) et les options d'achat d'actions incitatives (OAI). Les OBNL sont standard et peuvent être accordées à n'importe qui, tandis que les OIS ne sont disponibles que pour les employés et sont assorties de certains avantages fiscaux potentiels. Cependant, les deux types d'options fonctionnent de la même manière : le bénéficiaire peut tirer profit de l'augmentation du cours de l'action de l'entreprise au-delà du prix d'exercice.
Le profit, ou gain, sur une option d'achat d'actions est calculé à l'aide de la formule suivante :
\[ \text{text{Gain}} = (\text{text{Current Share Price}} - \text{text{Exercise Price}}) \times \text{text{Number of Options Exercised}} \].Par exemple, si tu as reçu 200 options d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 50 livres sterling, et que le prix actuel de l'action est de 80 livres sterling, ton gain sera de (80£-50£)*200=6 000 livres sterling.
Il est important de noter que les options d'achat d'actions sont souvent assorties d'un calendrier d'acquisition. Cela signifie que les options deviennent exerçables, ou "acquises", au cours d'une certaine période, généralement quelques années après la date d'attribution. Ce calendrier encourage la loyauté des employés et leur engagement à long terme dans la réussite de l'entreprise.
En savoir plus sur les actions restreintes dans le cadre de la rémunération sous forme d'actions
Les actionsrestreintes, également connues sous le nom d'unités d'actions restreintes (UAR), représentent une autre forme courante de rémunération basée sur des actions dans laquelle les entreprises attribuent des actions directement à l'employé. Cependant, comme son nom l'indique, cet octroi est assorti de certaines restrictions, notamment une période d'acquisition au cours de laquelle les actions ne peuvent pas être vendues.
La différence essentielle entre les actions restreintes et les options est que les actions restreintes confèrent des droits de propriété à partir de la date d'attribution. Cela signifie que les employés possédant des actions restreintes ont le droit de voter et de recevoir des dividendes, même pendant la période d'acquisition. Cependant, ils ne peuvent pas vendre ou transférer les actions jusqu'à ce qu'elles soient acquises.
Garde à l'esprit que la valeur d'une attribution d'actions restreintes est imposable en tant que revenu ordinaire. Le montant imposable est déterminé par la juste valeur marchande des actions au moment où elles sont acquises. Ce processus d'imposition se différencie des options, pour lesquelles l'impôt est généralement imposé au moment de l'exercice et basé sur le gain réalisé par l'employé.
Pour illustrer, supposons que tu aies reçu 100 unités d'actions restreintes dans ton entreprise, et que chaque action vaille actuellement 10 livres sterling. Lorsque les actions seront acquises, tu devras déclarer 1 000 £ (100 * 10 £) comme revenu ordinaire.
Le principal avantage des actions restreintes par rapport aux options d'achat d'actions est qu'elles ont une valeur même si le prix de l'action baisse après la date d'attribution. En revanche, les options d'achat d'actions peuvent devenir sans valeur si le prix de l'action tombe en dessous du prix d'exercice. Par conséquent, le choix entre les deux peut se résumer à la tolérance personnelle au risque et aux attentes concernant les performances futures de l'entreprise.
Examiner des exemples de rémunération sous forme d'actions
Dans la pratique, les entreprises utilisent la rémunération sous forme d'actions pour stimuler la motivation et l'engagement de leur personnel. Examinons des exemples concrets et des scénarios hypothétiques pour mieux comprendre la dynamique de cette méthode de rémunération.
Exploration d'exemples réels de rémunération basée sur des actions
De nombreuses entreprises prospères, en particulier dans le secteur de la technologie, sont connues pour leurs généreux plans de rémunération en actions. Amazon, Google et Microsoft en sont des exemples notables.
Amazon est particulièrement célèbre pour son programme de rémunération à base d'actions. Le géant du commerce de détail distribue des unités d'actions aux employés des entrepôts et à d'autres membres du personnel depuis 1997, quelques années après la création de l'entreprise. La participation au capital a non seulement aidé Amazon à conserver ses liquidités à ses débuts, mais elle a également permis d'aligner les intérêts de chaque employé sur la réussite de l'entreprise.
Google, qui fait maintenant partie d'Alphabet Inc, a une histoire similaire. Les unités d'actions de l'entreprise (GSU) sont une forme de rémunération en actions liée aux performances de l'entreprise. Elles ont joué un rôle important dans la stratégie d'attraction et de fidélisation des talents de Google.
Microsoft utilise à la fois les options d'achat d'actions et les actions restreintes dans le cadre de sa rémunération basée sur les actions. En plus des salaires compétitifs, ces actions ou options d'achat d'actions ont permis à Microsoft de garder ses employés heureux et productifs.
Historiquement, certaines entreprises ont vu des employés devenir millionnaires du jour au lendemain grâce à la rémunération sous forme d'actions. Par exemple, lorsque Google est entré en bourse en 2004, un grand nombre de ses premiers employés (Googlers) qui avaient reçu des options d'achat d'actions se sont retrouvés avec des actions valant des multiples de leur salaire de base.
Analyser la rémunération sous forme d'actions dans différents scénarios
L'examen de la façon dont la rémunération sous forme d'actions peut se dérouler dans différents scénarios permet de mieux comprendre les avantages et les inconvénients de ce type de rémunération. Qu'il s'agisse d'assurer la croissance de l'entreprise ou d'atténuer les risques financiers, ces rémunérations jouent un rôle essentiel. Examinons quelques scénarios hypothétiques :
Scénario 1 : Entreprise à forte croissance
Une start-up technologique attribue 100 options chacune à ses premiers employés avec un prix d'exercice de 1 £. Au fil des ans, l'entreprise se porte bien et le cours de son action grimpe en flèche jusqu'à 10 £. Dans ces conditions : \[ \text{Gain par option} = \text{Prix actuel de l'action} - \text{Prix d'exercice} = £10 - £1 = £9 \] \[ \text{Gain total} = \text{Nombre d'options} \× \text{Gain par option} = 100 \× £9 = £900 \]
Lors de la vente, les employés réaliseraient chacun un bénéfice de 900 livres sterling, ce qui augmenterait considérablement la rémunération globale qu'ils avaient initialement convenue.
Scénario 2 : Stagnation ou baisse des performances de l'entreprise
À l'inverse, considérons une entreprise qui a connu une croissance minime ou une baisse du cours de ses actions. Si un employé s'est vu attribuer 100 options à 5 livres sterling et que le cours actuel de l'action est de 4 livres sterling, ses options seront "hors de prix" et leur exercice se traduira par une perte. Bien que l'employé ne perde pas d'argent en termes absolus (car une option peut tout simplement ne pas être exercée), cette situation est un exemple du risque et de la nature spéculative de la rémunération basée sur des actions.
Scénario 3 : Changement d'emploi
Supposons qu'un employé quitte une entreprise où il s'est vu attribuer 500 actions restreintes qui doivent être acquises au cours des cinq prochaines années. Si l'employé quitte l'entreprise trois ans plus tard, il ne pourra conserver que les 300 actions déjà acquises, sacrifiant ainsi les 200 actions qui devaient être acquises à l'avenir. Cette situation illustre la nature contingente de la rémunération sous forme d'actions et son utilisation pour fidéliser les employés.
Dans tous ces scénarios, il est clair que la rémunération basée sur des actions introduit une couche de complexité et de variabilité dans la rémunération d'un employé. Il est essentiel de comprendre cette dynamique, tant pour les employeurs qui conçoivent ces formules que pour les employés qui décident de les accepter.
Rémunération basée sur des actions - Points clés
- La rémunération basée sur les actions dans les études commerciales fait référence aux récompenses accordées aux employés ou aux directeurs et liées aux capitaux propres ou à la valeur des actions de l'entreprise.
- Les principaux types de rémunération basée sur des actions comprennent les actions restreintes, les options d'achat d'actions et les actions de performance.
- La comptabilité des rémunérations fondées sur des actions exige que les entreprises comptabilisent la juste valeur des paiements fondés sur des actions comme une dépense dans leurs états financiers. Des modèles tels que Black-Scholes et le modèle binomial sont utilisés pour estimer cette juste valeur.
- La norme IFRS 2, "Paiement fondé sur des actions", indique comment les entreprises doivent présenter leurs rémunérations fondées sur des actions dans leurs états financiers.
- Parmi les exemples de rémunérations fondées sur des actions dans la pratique, on peut citer les grandes entreprises technologiques telles qu'Amazon, Google et Microsoft qui utilisent des rémunérations fondées sur des actions dans le cadre de leurs programmes de rémunération.
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