As-tu un produit que tu achètes chaque semaine, quelles que soient les circonstances ? Tu as peut-être même mémorisé le prix de ces produits grâce à tes achats fréquents ! Que se passerait-il si les prix augmentaient un jour et que tu ne pouvais pas acheter ces articles. Que ferais-tu ?
C'est un problème qui peut toucher les économies du monde entier : l'inflation. C'est une augmentation généralisée et durable des prix des biens et des services.
- Nous allons dans un premier temps donner une définition de l'inflation.
- Dans un second temps, nous allons expliquer le lien entre la baisse du pouvoir d'achat et de l'inflation.
- Dans un troisième temps, nous allons donner les causes de l'inflation et expliquer les mécanismes de l'offre et de la demande.
- Dans un dernier temps, nous verrons les outils qu'utilise la Banque centrale européenne pour lutter contre l'inflation.
Qu'est-ce que l'inflation ?
L'inflation désigne une hausse durable des prix des biens et services dans une économie.
En France, l'inflation est mesurée chaque mois à l'aide de l'indice des prix à la consommation (IPC). C'est un outil statistique, crée par l'INSEE, qui compile l'évolution de milliers de biens et de services tels que :
- l'alimentation,
- le logement,
- la restauration,
- les loisirs,
- les transports.
Comprendre l'inflation
100 € pouvaient t'offrir 20 pommes l'année dernière. Mais, cette année, tu ne peux acheter que 15 pommes à cause de l'augmentation des prix. Cela signifie que ton pouvoir d'achat a diminué.
Lorsque l'indice des prix augmente, cela signifie que les choses deviennent plus chères. Les consommateurs et les entreprises doivent payer plus pour obtenir leurs biens et services habituels. Aujourd'hui, de nombreuses transactions se font par voie électronique. L'inflation n'est donc pas toujours représentée par la monnaie physique.
L'inflation et la baisse du pouvoir d'achat
Si un consommateur a un faible niveau de revenu, comment l'inflation peut-elle l'affecter ? La hausse des prix sera exceptionnellement difficile à gérer si un consommateur a un faible niveau de revenu. Si les prix continuent d'augmenter alors que les revenus restent les mêmes, les consommateurs ne pourront plus acheter le même nombre de biens qu'auparavant. L'habilité des ménages à payer leurs courses, leurs facteurs et leur condition de vie en général sont compromises. La baisse du pouvoir d'achat correspond donc à l'augmentation des prix qui dépasse le niveau de revenu des consommateurs.
Si un consommateur a un niveau de revenu élevé, comment l'inflation peut-elle l'affecter ? La hausse des prix va toujours avoir un impact négatif sur les consommateurs à revenu élevé, mais pas aussi sévèrement que les consommateurs à faible revenu. Les consommateurs à revenu élevé peuvent "absorber" l'augmentation des prix. Ils paieront toujours plus en général à cause de l'augmentation des prix, mais ils ne seront pas aussi touchés que les consommateurs à faible revenu. Leur pouvoir d'achat est également réduit, cependant ce n'est pas aussi sévère que pour les consommateurs à faible revenu.
Les causes de l'inflation
De nombreux facteurs contribuent à une augmentation de l'inflation, en voici quelques-uns :
- L'inflation par la demande : les personnes et les entreprises essaient d'acheter plus de biens et de services que ce que l'économie peut produire. Cela a pour effet d'augmenter le niveau des prix.
- L'inflation par les coûts : ce type d'inflation est dû à une augmentation du prix des biens et services intermédiaire que les entreprises utilisent pour produire des biens. Il s'agit notamment du coût de l'énergie et les salaires.
- La spirale salaire-prix : la hausse des salaires provoque une hausse de la demande globale, puisque les ménages ont plus de revenus disponibles. La hausse de la demande engendre une hausse des prix, ce qui résulte en une hausse des salaires pour éviter une dégradation du pouvoir d'achat. Cela augmente les coûts de production, ce qui aggrave l'inflation, créant une spirale.
- La croissance de la masse monétaire excessive : lorsque la quantité de monnaie en circulation d'une économie augmente, le niveau des prix augmente. Cette hausse reflète la baisse de la valeur de la monnaie.
Les deux premiers facteurs sont en fait les deux principaux types d'inflation. Nous allons te les présenter. Mais, avant, nous devons t'expliquer la loi de l'offre et de la demande.
La loi de l'offre et de la demande
Pourquoi l'augmentation de la masse monétaire en circulation réduit-elle la valeur de l'argent ? Pour comprendre cela, nous devons comprendre l'idée de l'offre et de la demande. En économie, lorsque l'offre de quelque chose augmente, le prix diminue, et vice versa. Lorsque la demande de quelque chose augmente, le prix augmente. Nous allons examiner quelques exemples pour mieux comprendre cela !
La loi de l'offre et la demande est une théorie qui explique l'effet de la variation du prix sur le marché. Lorsque la demande augmente, le prix augmente. De l'autre côté, lorsque l'offre augmente, le prix diminue.
Fig. 1 : l'inflation, l'offre et la demande.
Du côté de la demande
Pense à l'offre de glaces selon les saisons.
Durant l'été, la demande de glaces va augmenter. Cela signifie que les gens sont prêts à payer plus cher pour de la glace. Donc si tu en vends, tu voudras augmenter le prix de tes glaces après avoir observé la hausse de la demande. Pendant l'hiver, la demande sera assez faible. Ce qui signifie que tu ne vas réduire tes prix pour t'assurer d'écouler ton stock.
Du côté de l'offre
Pense au marché des voitures.
Les fabricants produisent 40 000 voitures, mais qu'il n'y a de la demande que pour 20 000. Que faire de cet excédent ? Souvent, ils vont réduire le coût pour que les consommateurs achètent plus. S'ils offrent une réduction de 50 %, les personnes qui n'avaient pas prévu d'acheter une voiture au prix initial peuvent changer d'avis. Une offre trop importante signifie que la valeur du produit va baisser.
Imagine maintenant que ton pays a besoin d'environ 20 000 voitures, mais que l'usine de voitures brûle.
Par conséquent, il n'y a que 10 000 voitures disponibles à l'achat. Comme l'offre est faible, les constructeurs automobiles vont augmenter les prix et les consommateurs seront prêts à payer plus cher.
L'inflation par la demande
Il existe deux principaux types d'inflation : l'inflation par la demande et l'inflation par les coûts. Comme son nom l'indique, la demande tire l'inflation vers le haut. Lorsque les ménages ont plus de revenus, la demande de biens et de services augmente. Si l'offre est trop faible, les prix vont monter en flèche, car chaque article individuel a plus de valeur.
L'inflation par la demande peut se produire lorsque d'autres indicateurs économiques sont positifs, comme un faible niveau de chômage. Les consommateurs ont confiance en l'avenir, ils ont alors envie de dépenser plus, et l'offre ne peut plus répondre à cette demande élevée. Le coût de la vie augmente ainsi en même temps que l'inflation.
Une autre façon dont l'inflation par la demande peut se produire est lorsque le gouvernement augmente ses dépenses. Bien qu'une telle politique aide à relancer l'économie.
L'inflation par les coûts
Alors que l'inflation par la demande se produit du côté de la demande du marché, l'inflation par les coûts se situe du côté de l'offre. L'inflation par les coûts se produit lorsque les coûts de production (matériaux, main-d'œuvre, etc.) augmentent. Cependant, comme la demande est restée la même, les entreprises répercutent l'augmentation des coûts sur les consommateurs en augmentant leurs prix.
L'inflation par les coûts peut aussi se produire avec l'intervention du gouvernement. Par exemple, si le gouvernement met en place des réglementations environnementales qui augmentent les coûts de production ou exigent une augmentation des salaires. Cela peut avoir pour effet d'augmenter les coûts de l'entreprise. Tant que la demande est présente, l'entreprise augmentera les prix pour maintenir ses profits.
Dans les années 1970, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a imposé un embargo sur la vente de pétrole aux États-Unis pour des raisons politiques. Le coût d'un baril de pétrole est passé de 3 à 12 dollars. Le coût de l'essence a bondi en raison de la réduction de l'offre. Cela a résulté en une hausse des coûts de production. Cette situation d'inflation inédite est appelée stagflation.
La stagflation est une période de croissance économique lente, couplée à une hausse du chômage et une forte inflation. La hausse des prix dans ce cas est provoquée par un choc de l'offre dans l'économie. En d'autres termes, les coûts de production augmentent, et la production globale diminue.
Le gouvernement peut donc provoquer de l'inflation en cherchant à stabiliser l'économie. Quels sont les outils dont disposent les institutions gouvernementales pour lutter contre l'inflation ?
Le calcul du taux d'inflation
Pour calculer le taux d'inflation, on utilise l'indice des prix à la consommation (IPC). En effet, on ne peut pas calculer l'évolution du niveau de prix de chaque panier de consommation. L'indice simplifie donc le calcul.
Disons que nous voulons calculer le taux d'inflation de 2019 à 2020. Pour faire simple, nous allons dire que l'IPC de 2019 est de 100€ et l'IPC de 2020 est de 150€.
Le taux d'inflation est de : \(\frac{150 - 100}{100}=0,5\). Attention, pense à multiplier le résultat par 100 pour obtenir le taux en pourcentage.
Dans le cadre de notre exemple, l'inflation a augmenté de 50% entre 2019 et 2020.
La formule du taux de l'inflation est \(\frac{IPC_{2020} - IPC_{2019}}{IPC_{2019}}\)
La lutte contre l'inflation
Dans la plupart des cas, les gouvernements essaient de maintenir les niveaux d'inflation dans une fourchette souhaitable. L'objectif est de favoriser l'expansion économique tout en minimisant le degré auquel le pouvoir d'achat d'une monnaie est affecté. Il existe de nombreuses solutions qui peuvent être adoptées pour contenir l'inflation. Bien qu'aucune ne soit infaillible à 100%, certaines ont plus de succès que d'autres. Le gouvernement peut décider d'imposer un contrôle des prix sur des produits ou des industries spécifiques afin de maîtriser l'inflation. Il va fixer un prix en tenant compte des coûts de production et de distribution.
De plus, la politique monétaire restrictive est l'une des mesures les plus courantes pour lutter contre l'inflation dans l'économie. En augmentant les taux d'intérêt, l'objectif de cette politique est de diminuer la quantité de monnaie qui circule dans une économie. Cela sert à refroidir l'économie en rendant les emprunts plus coûteux, ce qui affecte à son tour les dépenses des consommateurs et des entreprises.
Pour les pays de la zone euro, c'est la Banque centrale européenne (BCE) qui est en charge de la politique monétaire. Elle a un objectif d'inflation de 2% à moyen terme.
Si tu veux en savoir plus sur la zone euro et la Banque centrale européenne, regardes nos prochains résumés de cours sur le sujet !
La BCE contrôle l'inflation avec trois outils principaux :
- Le ratio de réserves obligatoires.
Il s'agit du montant que les banques commerciales doivent déposer sur leur compte à la BCE. En effet, la BCE impose aux banques de l'UE de déposer un pourcentage des dépôts qu'elles possèdent. Les dépôts désignent l'argent liquide que l'on "dépose" à la banque. Lorsqu'il y a une augmentation du ratio de réserves obligatoires, il y a moins d'argent disponible dans l'économie. Par conséquent, l'inflation diminue.
- Les taux d'intérêt directeurs de la BCE.
Il s'agit du taux d'intérêt que les banques commerciales paient à la BCE sur leurs emprunts. Lorsque ce taux d'intérêt augmente, emprunter devient plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs. Le niveau d'inflation baisse.
- Les opérations d'open market.
Il s'agit de l'achat de titres sur le marché par la BCE. Pour combattre l'inflation, la BCE revend des titres sur le marché. Cela retire essentiellement de la monnaie du marché et contribue à faire baisser la masse monétaire et l'inflation.
L'inflation - Points à retenir
- L'inflation désigne une hausse durable des prix des biens et services dans une économie.
- La loi de l'offre et la demande est une théorie qui explique l'effet de la variation du prix sur le marché.
- Il existe deux principaux types d'inflation : l'inflation par la demande et l'inflation par les coûts.
- La lutte contre l'inflation est du ressort des gouvernements et de la BCE. Ils essaient de maintenir les niveaux d'inflation dans une fourchette souhaitable.
- La formule du taux de l'inflation est \(\frac{IPC_{2020} - IPC_{2019}}{IPC_{2019}}\).
- La Banque centrale européenne contrôle l'inflation avec le ratio de réserves obligatoires, les taux directeurs et les opérations d'open market.
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Questions fréquemment posées en Inflation
Comment expliquer l'inflation ?
L'inflation désigne une hausse durable des prix des biens et services dans une économie.
Quels sont les 3 types d'inflation ?
Les 3 types d'inflation sont :
- l'inflation par la demande ;
- l'inflation par les coûts ;
- l'inflation par la monnaie.
Quels sont les avantages de l'inflation ?
Les avantages de l'inflation sont :
- la hausse des salaires ;
- les emprunteurs voient le niveau de leur dette réel car le poids des mensualités diminuent ;
- la baisse du ratio dette/PIB, car le PIB en valeur augmente.
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