Hasard moral

Exemples d'aléa moral

Voyons quelques exemples d'aléa moral. Nous allons étudier deux exemples dans des domaines où l'aléa moral est courant : le marché de l'assurance.

Exemples d'aléa moral : Assurance maladie

Si tu as une assurance maladie, alors tu es assuré pour toutes les maladies que tu contractes. Si tu sais que tu es assuré et que tu crois que ton assurance couvrira entièrement toute maladie, alors tu peux être incité à adopter un comportement risqué. Par exemple, tu te soucieras moins des aliments que tu manges ou tu diminueras la fréquence de tes exercices physiques. Pourquoi ferais-tu cela ? Si tu sais que tu seras couvert par ton assurance pour la plupart des maladies, tu te soucieras moins de ta santé. En revanche, si tu n'étais pas assuré, tu ferais probablement plus attention aux aliments que tu manges et tu ferais plus d'exercice pour éviter d'aller chez le médecin et de payer un prix plus élevé.

Dans l'exemple ci-dessus, tu es l'agent et l'assureur est le mandant. Tu as des informations que ton assureur n'a pas - le comportement risqué que tu adopteras après avoir souscrit une assurance maladie.

Exemples d'aléa moral : Assurance automobile

Si tu as une assurance automobile, tu es protégé (dans une certaine mesure) contre tout dommage causé à ton véhicule ou au véhicule de quelqu'un d'autre. Sachant cela, tu seras peut-être incité à conduire un peu plus vite et de façon plus imprudente pour arriver à destination. Puisque tu seras couvert en cas d'accident, pourquoi ne pas arriver à destination un peu plus vite ? Tu modifies effectivement ton comportement à ton avantage lorsque tu es assuré. En revanche, tu seras moins enclin à conduire de façon imprudente si tu n'es pas assuré puisque tu devras payer pour tous les dommages causés à ta voiture et à celle de toute autre personne dont tu seras responsable. Dans cet exemple, tu es l'agent et ton assureur est le principal ; tu as des informations sur tes actions que ton assureur n'a pas.

Le problème de l'aléa moral

Quel est le problème de l'aléa moral ? Le problème de l'aléa moral est qu'il ne s'agit pas d'une question autonome. Pour développer, examinons un problème d'aléa moral pour l'assurance chômage.

L'assurance chômage peut modifier la façon dont les employés travaillent dans leur emploi. Par exemple, si les employés savent qu'ils seront assurés s'ils sont licenciés par leur employeur, ils peuvent se relâcher dans leur travail puisqu'ils savent qu'il y a un filet de sécurité. Si le problème du risque moral se limitait à un seul employé, la solution simple serait de ne pas l'embaucher pour éviter ce problème. Mais ce n'est pas le cas.

Un risque moral devient un problème parce qu'il ne s'appliquera pas seulement à une personne, mais à plusieurs personnes. L'intérêt personnel des gens les pousse à modifier leur comportement pour en tirer profit au détriment d'un autre individu ou d'une autre entité. Comme ce problème ne concerne pas une seule personne, de nombreuses personnes travailleront moins sur le lieu de travail puisqu'elles bénéficient du filet de sécurité de l'assurance chômage. Cela peut poser un problème au lieu de travail et à la compagnie d'assurance, respectivement. Un trop grand nombre de personnes modifiant leur comportement dans leur propre intérêt entraînera une défaillance du marché.

Risque moral Défaillance du marché

Comment l'aléa moral provoque-t-il la défaillance du marché ? Rappelle qu'un aléa moral se produit lorsqu'une personne dispose de plus d'informations sur ses actions afin d'en tirer profit aux dépens d'une autre personne. Une défaillance du marché se produit lorsque la poursuite de l'intérêt personnel d'une personne entraîne une détérioration de la situation de la société. Par conséquent, la question naturelle qui se pose est la suivante : comment l'aléa moral conduit-il à une défaillance du marché ?

L'aléa moral entraîne des défaillances du marché lorsqu'il passe d'un problème microéconomique à un problème macroéconomique.

À première vue, quelques personnes qui refusent de travailler pour utiliser leurs prestations sociales ne semblent pas être un gros problème. Cependant, que se passerait-il si quelques personnes se transformaient en une majorité de personnes ? Soudain, la plupart des gens refusent de travailler en raison des prestations sociales. Il en résulterait une faible offre de main-d'œuvre, ce qui entraînerait une faible production de biens et de services. Il en résulterait une pénurie sur le marché et la société s'en porterait plus mal, ce qui entraînerait une défaillance du marché.

Fig. 1 - Pénurie de main-d'œuvre sur le marché du travail

Que nous montre le graphique ci-dessus ? Le graphique ci-dessus montre une pénurie sur le marché du travail. Une pénurie peut se produire si l'offre de main-d'œuvre est faible sur le marché et, comme nous l'avons vu dans notre exemple précédent, elle peut se produire en raison d'un aléa moral. Pour remédier au problème, les salaires devront augmenter pour rétablir l'équilibre sur le marché.

Fig. 2 - Effets de l'aléa moral

Que nous apprend le graphique ci-dessus ? Le graphique illustre le bénéfice marginal de la conduite lorsque les compagnies d'assurance savent combien de kilomètres les gens parcourent. Au départ, les compagnies d'assurance factureront une prime plus élevée en fonction du nombre de kilomètres parcourus. Par conséquent, les gens paieront 1,50 $ pour chaque kilomètre parcouru. Cependant, si les compagnies d'assurance ne peuvent pas contrôler le nombre de kilomètres parcourus par semaine, elles ne peuvent pas facturer des primes plus élevées. Par conséquent, les gens percevront le coût par kilomètre comme étant inférieur à 1,00 $.

Risque moral Crise financière

Quel est le lien entre l'aléa moral et la crise financière de 2008 ? En préambule à cette discussion, l'aléa moral que nous examinons a lieu après la survenue de la crise financière. Pour comprendre cette relation, nous devons savoir qui ou quoi était l'agent et qui ou quoi était le principal dans la crise financière. Rappelle que l'agent est l'entité qui exécute la tâche, et que le principal est l'entité au nom de laquelle l'action est effectuée.

Les investisseurs financiers et les services financiers sont les agents, et le Congrès est le mandant. En 2008, le Congrès a adopté le Troubled Assets Relief Program (TARP), qui a permis de "renflouer" les institutions financières^.1 Grâce à cet argent, les institutions financières ont été aidées et ont évité la faillite. Cette aide a mis en évidence la notion selon laquelle les institutions financières sont "trop grandes pour faire faillite". Par conséquent, cet allègement peut avoir incité les institutions financières à continuer à faire des investissements risqués. Si les institutions financières savent qu'elles ont été renflouées pour des prêts risqués lors de la crise de 2008, elles s'engageront probablement dans des prêts risqués à l'avenir en supposant qu'elles seront à nouveau renflouées.