Actifs financiers

Concept d'actifs financiers

Si le capital humain est un élément extrêmement important de la croissance économique, le capital utilisé pour générer davantage de capital revêt une importance sans cesse croissante pour les économies du monde entier. Un système économique qui fournit des canaux efficaces permettant de faire passer l'épargne d'un individu à l'investissement aura plus de chances de générer une plus grande croissance économique.

Ces fonds sont fournis aux startups et aux entreprises par le biais de l'épargne individuelle, ce qui favorise la poursuite du développement et la création de plus de valeur dans la société. Une entreprise qui prend un prêt et le rembourse ensuite avec un paiement d'intérêts fournit un rendement au prêteur et procure un revenu à d'autres personnes employées dans l'entreprise ou qui possèdent des actions dans l'entreprise.

Où se déroule ce processus et quels sont les canaux économiques qui permettent le mouvement des fonds des emprunteurs vers les épargnants ?

Les marchés financiers sont des marchés où les individus peuvent investir leur épargne et générer des rendements. L'épargne est investie dans un actif financier, ce qui permet aux individus de créer plus de richesse.

Définition des actifs financiers

Nous allons examiner une définition simple des actifs financiers pour bien comprendre de quoi il s'agit.

Il existe également des actifs physiques, qui consistent à investir dans des objets tangibles. En revanche, les actifs financiers ne sont pas des investissements dans un véritable produit tangible, mais plutôt dans des produits financiers créés par des institutions financières.

Un prêt est l'un des exemples les plus courants d'actif financier. Comme il s'agit d'un actif financier, un prêt est également un passif. Comment cela se fait-il ? Eh bien, lorsque tu vas à la banque et que tu contractes un prêt, tu dois de l'argent à la banque, que tu devras rembourser en même temps que les intérêts. Cela constitue un actif pour la banque, mais c'est un passif pour toi, car tu devras finir par payer le prêt tôt ou tard. Outre les prêts, les autres types d'actifs financiers comprennent les actions, les obligations et les dépôts bancaires. Comme l'actif financier est une créance sur les revenus futurs d'une autre partie, il sera toujours un actif pour l'une des parties et un passif pour l'autre.

L'intérêt qui pourrait être gagné en détenant des actifs financiers représente le coût d'opportunité de la détention d'argent liquide. Plus le rendement est élevé, plus il est coûteux de détenir de l'argent liquide.

Types d'actifs financiers

Il existe quatre principaux types d'actifs financiers que tu dois connaître : les prêts, les obligations, les titres adossés à des prêts et les actions.

Prêts

Nous connaissons tous les prêts. Les prêts impliquent deux parties principales, le prêteur et l'emprunteur, et constituent un accord entre les deux parties. Il consiste à autoriser l'utilisation de fonds par l'emprunteur pendant une certaine période en échange d'une somme d'argent supplémentaire versée en plus du prêt. La majorité des particuliers rencontrent des prêts lorsqu'ils contractent une hypothèque pour les aider à financer l'achat de leur maison. Les entreprises peuvent également contracter des prêts bancaires pour accroître leurs stocks ou leurs activités commerciales.

Le principal avantage du prêt est qu'il est personnalisé pour répondre aux demandes spécifiques d'un emprunteur. Avant qu'une petite entreprise n'obtienne l'approbation du prêt, elle doit répondre aux exigences particulières et expliquer au prêteur sa stratégie commerciale et les raisons pour lesquelles elle a des chances de réussir et de pouvoir rembourser le prêt. Il en va de même pour les personnes qui cherchent à acheter une propriété ou une voiture. Cela permet ensuite au prêteur de faire un prêt sur mesure en fonction des besoins et des demandes de l'emprunteur. Ils se mettent d'accord sur la date de retour et sur les intérêts payés sur le prêt. C'est extrêmement important pour réduire le risque de défaillance, c'est-à-dire le risque que l'emprunteur ne soit pas en mesure de rembourser le prêt.

Les prêts présentent certains inconvénients. Qu'il s'agisse d'un particulier ou d'une entreprise, l'octroi d'un crédit à quelqu'un ou à quelque chose implique une quantité importante de coûts de transaction, tels que la négociation des conditions du prêt, l'enquête sur les antécédents de crédit de l'emprunteur et sa capacité à rembourser, etc.

Les grandes entreprises qui ont besoin de fonds énormes, comme les multinationales ou les gouvernements, optent généralement pour une stratégie plus rationalisée. Elles vendent (ou émettent) des obligations pour réduire leurs coûts d'emprunt.

Les obligations

Une obligation est en fait un prêt accordé par un investisseur à un emprunteur. Les obligations ne sont pas exactement comme les prêts des banques commerciales, car elles impliquent généralement des sommes énormes. En outre, les grandes entreprises et les gouvernements décident de prendre des prêts auprès d'investisseurs au lieu de prendre des prêts auprès d'une banque.

Il s'agit d'un accord que l'emprunteur passe avec les investisseurs pour obtenir les fonds auprès d'eux et se les faire rembourser à une date ultérieure, ainsi qu'une somme supplémentaire pour avoir utilisé leur argent. De cette façon, les obligations servent d'actif financier pour l'investisseur et de passif pour la société ou le gouvernement qui émet l'obligation.

Les éléments clés de l'obligation sont la date d'échéance, les intérêts payés sur l'obligation et le prix. L'intérêt sur une obligation est payé par l'émetteur mensuellement ou annuellement, selon le type d'obligation et la date d'échéance, qui est la date à laquelle tous les fonds plus les intérêts sont payés à l'investisseur.

Une chose importante à noter ici est que les obligations sont l'un des actifs financiers les plus liquides après l'argent liquide et les dépôts bancaires. Le fait qu'elles soient plus liquides signifie qu'elles sont faciles à vendre. C'est particulièrement vrai pour les obligations d'État, car les investisseurs savent que le gouvernement remboursera le prêt ; il y a donc une demande. Le marché obligataire, sur lequel les investisseurs achètent et vendent différentes obligations, est énorme et bien plus étendu que le marché boursier. En revanche, les prêts sont beaucoup plus difficiles à revendre car, contrairement aux obligations, ils ne sont pas standardisés : ils varient en taille, en qualité, en termes, etc.

Un autre aspect important des obligations est que le prix des obligations précédemment émises est inversement lié au taux d'intérêt des obligations. Cela signifie que lorsque le taux d'intérêt augmente, le prix des obligations diminue. À mesure que le taux d'intérêt augmente, les obligations qui rapportent un intérêt plus élevé seront plus demandées, et la demande pour les obligations précédemment émises avec un intérêt plus faible diminuera, ce qui se traduit par une baisse du prix de l'obligation précédemment émise.

Les investisseurs en obligations peuvent recevoir toutes les informations sur l'émetteur de l'obligation avant d'effectuer la transaction. Cela permet aux investisseurs de prendre la meilleure décision possible en toute connaissance de cause. Pour cette raison, tu as des agences de notation des obligations, qui sont des sociétés indépendantes qui notent et surveillent chaque émetteur d'obligations. La notation de l'émetteur d'obligations indique le risque de défaillance, le risque que l'émetteur d'obligations ne soit pas en mesure de rembourser l'obligation. En général, plus la note attribuée par une agence est basse, plus le risque de défaillance de l'émetteur d'obligations est élevé.

Titres adossés à des prêts

Comme son nom l'indique, ce type d'actif financier est constitué de pools de prêts accordés par les banques. Pour mieux comprendre, imagine que trois personnes : Lucy, John et Jim, qui contractent un prêt auprès de la Bank of America. Le contrat de prêt est tel que chacun d'entre eux remboursera le prêt après 5, 6 et 9 ans. Bank of America réalise un bénéfice sur chacun de ces prêts, mais il se peut qu'elle puisse réduire les coûts administratifs liés à l'inscription de ces prêts à son bilan et les confier à quelqu'un d'autre pour qu'il perçoive les paiements d'intérêts. Bank of America rassemble ces prêts dans un pool et en fait des titres, puis vend des actions des prêts mis en commun à des investisseurs, qui détiendraient une partie de ces prêts.

Les titres adossés à des prêts sont devenus une pratique courante sur les marchés financiers. Les titres adossés à des hypothèques, qui sont constitués de milliers de prêts hypothécaires, en sont l'un des exemples les plus courants. Ces types d'actifs financiers sont également risqués et sont considérés comme la principale cause de la crise financière de 2008.

Les actions

Une action est une part de la propriété d'une société. Lorsque tu achètes des actions, tu possèdes des parts de l'entreprise. Les actions sont l'une des formes d'argent les plus liquides après l'argent liquide et les dépôts à vue.

Pour pouvoir acheter des actions, une entreprise doit être cotée en bourse. Les grandes entreprises et les multinationales sont généralement cotées en bourse, et tu peux acheter des actions de ces entreprises par l'intermédiaire de la bourse. En revanche, les petites entreprises sont souvent privées et leurs actions ne sont pas vendues au public.

L'avantage des actions est qu'elles permettent d'obtenir des rendements plus élevés que d'autres actifs financiers ; cependant, elles sont plus risquées. Les actionnaires apprécient de voir leurs actions augmenter en même temps que la valeur du marché. Imagine que tu aies acheté des actions de Tesla il y a des années ; tu pourrais être riche aujourd'hui - en fonction du montant que tu as investi, bien sûr.

Exemples d'actifs financiers

Les obligations, les actions, les prêts et même l'argent liquide sont tous des exemples d'actifs financiers. Tu trouveras ci-dessous d'autres exemples de chaque type d'actif financier :

• Obligations: une obligation du Trésor américain est un type d'actif financier émis par le gouvernement américain à l'intention des investisseurs. Elle a une date d'échéance de 20 ou 30 ans.

• Actions: Apple (NASDAQ : AAPL)

• Prêts: un prêt contracté auprès de ta banque locale.

• Liquidités : même si elles sont moins utilisées, elles restent un actif financier commun possédé par tout le monde.