Croissance de la monnaie et inflation

Quelle est la relation entre le taux d'augmentation de la masse monétaire et l'inflation ? Une augmentation de la masse monétaire s'accompagne-t-elle toujours d'une augmentation de l'inflation ? Que se passe-t-il lorsque la Fed achète des titres pour le marché ?

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    Tu pourras répondre à toutes ces questions lorsque tu auras lu notre explication de la croissance monétaire et de l'inflation.

    Résumé de la croissance monétaire et de l'inflation

    Le niveau d'inflation d'un pays est proportionnel à sa masse monétaire.

    La quantité d'argent disponible dans l'économie est l'un des principaux facteurs qui déterminent le taux d'inflation. Le gouvernement et la Réserve fédérale essaient de se tenir au courant des développements économiques pour concevoir une politique monétaire et fiscale qui s'attaque efficacement au taux d'inflation. Si le gouvernement ou la Réserve fédérale se trompe de politique et injecte trop d'argent sur le marché, cela entraînera une forte inflation. Bien qu'il puisse sembler qu'imprimer de l'argent soit quelque chose de cool à faire pour payer des dettes ou des salaires, imprimer beaucoup d'argent n'est pas dans l'intérêt de l'économie.

    Ces politiques monétaires et fiscales peuvent générer de l'inflation en modifiant la masse monétaire, ce qui pourrait être causé par la modification de la masse monétaire.

    La croissance de l'argent se produit généralement pendant une période d'expansion lorsque la Fed abaisse le taux d'intérêt, ce qui stimule la demande globale par le biais de la consommation et des dépenses d'investissement. Cela entraîne à son tour une augmentation de l'inflation dans l'économie.

    En 2008, le gouvernement zimbabwéen imprimait de l'argent à un rythme effroyablement élevé. Pour mettre les choses en perspective, si une bouteille d'eau coûtait 1 dollar zimbabwéen en 2007, elle coûterait environ 110 000 dollars zimbabwéens en 2008.

    Il est important de noter qu'une augmentation de la masse monétaire pendant une période prolongée entraîne une inflation. En revanche, une diminution de la masse monétaire pendant une période prolongée entraîne une déflation.

    Les économistes affirment que la croissance de la masse monétaire n'a que des effets temporaires à court terme sur l'économie, mais qu'elle n'affecte pas la valeur réelle de la monnaie à long terme. En effet, une augmentation de la masse monétaire fait augmenter le niveau des prix, ce qui maintient constante la valeur réelle de l'argent.

    Relation entre la croissance monétaire et l'inflation

    Il existe une relation positive entre la croissance monétaire et l'inflation. Lorsque la quantité d'argent dans l'économie augmente, le niveau des prix augmente également. Quand il y a des tonnes d'argent sur le marché et que tout le monde en reçoit une partie, la demande de biens et de services augmente. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que l'offre augmentera. Comme plus de gens font des offres plus élevées pour certains types de biens et de services, les entreprises réagiront en augmentant leurs prix ; de cette façon, la croissance de l'argent mène à l'inflation.

    La théorie de la quantité de l'argent

    La théorie de la quantité de monnaie est l'une des théories essentielles de l'économie monétaire. La théorie de la quantité de monnaie suggère que lorsque le nombre de monnaie augmente, le niveau général des prix des biens et des services dans l'économie augmente. En outre, la théorie quantitative de la monnaie stipule que l'augmentation du niveau des prix est proportionnelle à l'augmentation de la masse monétaire. Par conséquent, si la masse monétaire augmente de 7 %, le niveau des prix augmentera de 7 %, alors que les autres facteurs restent inchangés. La théorie quantitative de la monnaie suggère que le taux de croissance de la masse monétaire détermine le taux de croissance du niveau des prix à long terme.

    La théorie de la quantité de monnaie repose sur l'hypothèse que la quantité de monnaie circulant dans une économie a un impact significatif sur la quantité d'activité économique qui a lieu dans ce pays. En effet, elle affecte la demande et l'offre globales de l'économie en influençant le niveau des prix.

    Une augmentation de la masse monétaire entraînerait une augmentation des dépenses d'investissement, car il y a beaucoup d'argent que les investisseurs peuvent injecter dans des startups à différents stades ou dans de grandes entreprises. Les fonds que les startups reçoivent sont ensuite utilisés pour embaucher plus de personnel et se développer, ce qui entraîne une plus grande consommation de biens et de services. Par conséquent, l'activité économique augmente, ce qui est également associé à une augmentation du niveau des prix.

    Par conséquent, chaque fois que tu modifies la quantité totale d'argent qui circule dans une économie, cela provoque un changement.

    La théorie quantitative de l'argent a plusieurs implications, l'une des principales étant que l'argent perd de sa valeur à mesure que l'inflation et la masse monétaire augmentent. Comme la masse monétaire augmente l'inflation, une augmentation de la masse monétaire entraîne une baisse de la valeur de l'argent. C'est ce que l'on peut observer dans l'exemple ci-dessous :

    Si 100 dollars te permettaient d'obtenir 50 tablettes de chocolat avant une augmentation de la masse monétaire, 100 dollars te permettront d'obtenir 40 tablettes de chocolat après une augmentation de la masse monétaire. Cela signifie que la valeur réelle de 100 dollars a baissé.

    La principale stratégie pour établir la stabilité économique, selon l'économie monétaire, est d'exercer un contrôle sur la quantité de monnaie disponible. En effet, selon le monétarisme et la théorie monétaire, les variations de la masse monétaire sont les principaux facteurs qui déterminent toute l'activité économique. Les gouvernements doivent adopter des politiques qui affectent la masse monétaire afin de stimuler l'expansion économique.

    La neutralité de l'argent

    La neutralité de la monnaie repose sur l'idée qu'un changement dans les variables nominales telles que le niveau des prix et les salaires n'a pas d'impact sur les variables réelles telles que le PIB réel, qui est la production totale produite dans l'économie. Selon la neutralité de la monnaie, en situation de plein emploi, un changement dans la masse monétaire aura des effets à court terme, mais la production d'équilibre à long terme dans l'économie restera inchangée.

    Le modèle classique du niveau des prix

    Le modèle classique du niveau des prix est un modèle simplifié qui suggère que la quantité réelle de monnaie est toujours à son équilibre à long terme. Cela signifie que le niveau des prix et la masse monétaire n'influencent pas le nombre de biens et de services produits et demandés à long terme.

    Pour mieux comprendre le fonctionnement du modèle classique du niveau des prix, examinons le modèle AD-AS et le fonctionnement de l'auto-ajustement à long terme. D'ailleurs, nous avons un excellent article sur le processus d'"auto-ajustement à long terme". N'hésite pas à le consulter !

    croissance monétaire inflation modèle classique du niveau des prix studysmarterFig 1. - Modèle classique du niveau des prix

    La figure 1 illustre l'équilibre à court et à long terme d'une économie à l'aide du modèle AD-AS.

    • AD est utilisé pour désigner la courbe de demande globale.

    • LRAS est utilisée pour représenter la courbe d'offre globale à long terme.

    • SRAS est utilisée pour représenter la courbe d'offre globale à court terme.

    Examinons ce qui se passe lorsqu'il y a une augmentation de la masse monétaire. Une augmentation de la masse monétaire entraîne un déplacement de la courbe de demande globale vers la droite (de AD1 à AD2), ce qui déplace l'équilibre (de E1 à E2). Il en résulte une augmentation des prix (deP1 àP2) et une augmentation de la production (de Y1 à Y2).

    Lorsque les prix augmentent dans l'économie, les travailleurs exigent des salaires plus élevés pour conserver leur pouvoir d'achat. À mesure que les salaires augmentent, les coûts de production des entreprises augmentent, ce qui déplace le SRAS vers la gauche (de SRAS1 à SRAS2). Cela modifie l'équilibre (de E2 àE3), ce qui entraîne une hausse générale des prix (P3). Cependant, tu remarqueras qu'avec l'augmentation de la masse monétaire, seul le niveau des prix a augmenté ; la production totale (Y1) est restée inchangée à long terme.

    Le modèle classique du niveau des prix ne tient pas compte de l'équilibre à court terme (E2) ; il suppose plutôt que l'équilibre passe directement au résultat à long terme (de E1 àE3) lorsqu'il y a une augmentation de la masse monétaire.

    L'inconvénient de ce modèle est que lorsqu'il y a une faible inflation dans l'économie, les travailleurs peuvent mettre du temps à augmenter leurs salaires, ce qui se traduit par des salaires plus rigides. Cela signifie que la masse monétaire affecte le PIB réel à court terme.

    Cependant, en cas de forte inflation, les salaires et les prix ont tendance à s'ajuster beaucoup plus rapidement.

    Les effets d'une injection monétaire

    Une injection monétaire se produit dans une économie de trois façons principales : en réduisant le taux d'escompte, en abaissant le ratio des réserves obligatoires ou en effectuant une opération d'open-market. Pour comprendre les effets d'une injection monétaire, examinons ce qui se passe lorsque la Fed effectue des opérations d'open-market.

    Lorsque la Réserve fédérale s'engage dans des opérations d'open-market pour vendre des obligations, elle le fait en échange de dollars, ce qui réduit la quantité totale d'argent en circulation. Lorsque la Réserve fédérale achète des obligations d'État, elle augmente la quantité de monnaie en circulation et distribue des dollars au public. En outre, le multiplicateur monétaire entre en jeu lorsque ces dollars sont déposés dans les banques, dont une partie est conservée comme réserve, et le reste est prêté. Comme les banques ont plus d'argent dans leurs dépôts, elles peuvent accorder plus de prêts, ce qui crée encore plus d'argent dans l'économie. Comme il y a plus d'argent disponible pour les prêts, les intérêts payés sur les prêts diminueront. Cela entraînera une augmentation de la consommation, comme, par exemple, le fait que tu puisses acheter une maison maintenant en payant moins d'intérêts. De plus, les dépenses d'investissement augmenteront également car il est moins cher pour les entreprises d'emprunter et d'investir. Par conséquent, la demande globale se déplacera vers la droite, ce qui entraînera une augmentation du niveau des prix.

    Lorsque l'offre de monnaie augmente, en raison d'une demande accrue, de l'afflux d'investissements étrangers ou des politiques gouvernementales, un certain niveau d'inflation se produit. Cela résulte d'une quantité d'argent en circulation supérieure à la valeur des biens ; on peut considérer que le prix total des biens est égal au total de l'argent en circulation. Tout ajustement du total de l'argent en circulation modifiera le prix total des biens. Globalement, l'effet d'une injection monétaire est une augmentation du niveau général des prix dans une économie.

    Croissance monétaire et inflation - Principaux enseignements

    • L'inflation résulte d'une forte augmentation de la masse monétaire. L'augmentation de la masse monétaire fait monter les prix et entraîne une augmentation de la quantité produite.
    • La déflation résulte d'une diminution rapide de la masse monétaire. Cette diminution de la masse monétaire fait baisser les prix, ce qui dissuade les producteurs de fournir une quantité plus importante.
    • Les variations de la masse monétaire n'affectent pas les variables réelles telles que le PIB à long terme. Les fluctuations de prix à court terme n'ont aucune incidence sur le potentiel de production à long terme d'une économie.
    • La théorie de la quantité de monnaie suggère que le taux de croissance de la masse monétaire détermine le taux de croissance du niveau des prix à long terme.

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    Questions fréquemment posées en Croissance de la monnaie et inflation
    Qu'est-ce que la croissance de la monnaie ?
    La croissance de la monnaie se réfère à l'augmentation de la quantité de monnaie en circulation dans une économie.
    Comment la croissance de la monnaie entraîne-t-elle l'inflation ?
    La croissance de la monnaie peut entraîner l'inflation car plus de monnaie en circulation peut augmenter la demande pour les biens et services, ce qui peut faire monter les prix.
    Quelle est la différence entre inflation et croissance de la monnaie ?
    L'inflation est l'augmentation générale des prix, tandis que la croissance de la monnaie est l'augmentation de la quantité de monnaie disponible dans l'économie.
    Quels sont les effets de l'inflation sur l'économie ?
    L'inflation peut éroder le pouvoir d'achat, augmenter les coûts de vie et créer de l'incertitude économique.

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    La quantité d'argent disponible dans l'économie est l'un des principaux facteurs qui déterminent le taux d'inflation.

    La théorie de la quantité de monnaie repose sur l'hypothèse que la quantité de monnaie circulant dans une économie a un impact significatif sur la quantité d'activité économique ayant lieu dans ce pays.

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    Équipe enseignants Sciences économiques et sociales

    • Temps de lecture: 12 minutes
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