Taux d'intérêt

Formule et calcul du taux d'intérêt

Pour trouver le taux d'intérêt à l'aide de la formule, nous avons besoin de plusieurs informations. Comme le taux d'intérêt est le prix de l'emprunt, nous devons connaître le montant du prêt initial, également appelé montant principal, nous avons besoin du montant qui a été remboursé et de la durée du prêt.

Formule et calcul

Tout d'abord, nous déterminons le montant des intérêts payés, puis nous pouvons calculer le taux d'intérêt à l'aide de la formule :

Que se passe-t-il si le prêt ne doit pas être remboursé dans un an ? Que se passe-t-il si l'emprunteur a 5 ans pour rembourser le prêt ? Dans ce cas, le taux d'intérêt est toujours calculé à l'aide de la même formule, nous devons simplement mettre à jour la période de temps.

Fixer le taux d'intérêt

Nous savons comment calculer le taux d'intérêt des prêts, mais qu'est-ce qui dicte ce qu'est un taux d'intérêt approprié ?

La réponse courte : l'offre et la demande d'argent. La réponse moins courte : Le Federal Open Market Committee fixe un taux cible pour les fonds fédéraux, qui est le taux d'intérêt moyen que les banques appliquent aux autres banques pour les prêts. Ce taux est déterminé par le marché des fonds fédéraux et affecte l'offre de monnaie dans l'économie. La réserve fédérale peut influencer la masse monétaire en modifiant le taux de réserves obligatoires, le taux d'escompte et les opérations d'open market.

Les banques réagissent à ces changements d'exigences en ajustant le montant des prêts en augmentant ou en diminuant leurs taux d'intérêt. Mais les banques ne prennent pas seulement en compte leurs propres besoins commerciaux lorsqu'elles fixent le taux d'intérêt. Elles tiennent également compte de la solvabilité de l'emprunteur. Si la banque est convaincue que l'emprunteur remboursera le prêt, le taux d'intérêt sera plus bas puisqu'elle s'attend à percevoir des intérêts sur tous les paiements du prêt. En revanche, si la banque estime que l'emprunteur présente un risque de défaillance plus élevé, elle fixera le taux d'intérêt à un niveau plus élevé afin de pouvoir gagner de l'argent sur les paiements, même si l'emprunteur ne rembourse pas.

Fig 1. - Taux d'intérêt d'équilibre sur le marché monétaire

Pour maintenir la stabilité de l'économie, la Réserve fédérale fixe la masse monétaire à MS, comme le montre la figure 1 ci-dessus, et veut maintenir les taux d'intérêt proches de l'équilibre (E) où la masse monétaire (MS) est égale à la demande de monnaie (MD). Si le taux d'intérêt est trop élevé aux points H et _rH, alors la demande de monnaie est inférieure à l'offre. Pour y remédier, les banques baissent les taux d'intérêt afin de déplacer les placements de l'épargne vers les actifs rémunérés. Si les taux d'intérêt sont trop bas aux points L et _rL, la demande de monnaie est supérieure à l'offre. Les banques augmentent le taux d'intérêt pour rendre les emprunts plus coûteux, encourageant ainsi les gens à épargner.

Exemples de taux d'intérêt

L'exemple le plus connu de taux d'intérêt est celui du paiement de l'hypothèque ou du prêt automobile. La plupart des gens n'ont pas économisé la totalité du prix d'achat d'une maison. Ils s'adressent à un prêteur et demandent un prêt pour acheter une maison. Le prêteur évalue la solvabilité du futur propriétaire et lui fournit l'argent nécessaire à l'achat d'une maison moyennant certains frais sous la forme d'un taux d'intérêt. Souvent, le taux d'intérêt est fixé, disons à 3,5 %, mais parfois les conditions du prêt peuvent stipuler une augmentation ou une diminution après un nombre d'années déterminé. Après deux ans, le taux d'intérêt passe à 6 % ou il peut être flottant et s'ajuster au marché chaque année.

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La figure 2 montre le taux d'intérêt réel aux États-Unis de 1961 à 2020. Le taux d'intérêt réel est le taux d'intérêt après ajustement pour tenir compte de l'inflation. Le taux d'intérêt nominal serait le taux d'intérêt réel d'une année sans tenir compte du niveau d'inflation.

Les bons taux d'intérêt

Un bon taux d'intérêt dépend du côté de la transaction où l'on se trouve. Chaque mois, l'emprunteur rembourse une partie déterminée du prêt. En plus de ce remboursement, il paie également les intérêts. La banque finit par récupérer la totalité de l'argent qu'elle a prêté, plus l'argent qu'elle a gagné grâce aux paiements d'intérêts. Dans ce scénario, un taux d'intérêt élevé profiterait à la banque, mais un taux d'intérêt faible profiterait à l'emprunteur.

Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, par exemple de 6 à 10 %, les gens ne voudront peut-être pas emprunter de l'argent, mais ils seront encouragés à l'investir. Les obligations du Trésor américain, les certificats de dépôt, les obligations de sociétés, etc. versent des intérêts à leurs détenteurs. Les versements d'intérêts peuvent être mensuels, semestriels ou annuels, selon l'obligation. Cela permet à l'épargne d'un individu de générer des revenus et de la croissance économique. Si un individu investit ses économies sur le marché, un taux d'intérêt élevé est une bonne chose car il gagne plus de rendement.

Causes d'une augmentation ou d'une diminution des taux d'intérêt

Les taux d'intérêt augmentent ou diminuent afin de stabiliser l'économie par le biais de la politique monétaire, des emprunts du gouvernement, de l'offre et de la demande de monnaie et de l'inflation. La Réserve fédérale intervient sur le marché pour mettre en œuvre ses objectifs monétaires et contrôler la masse monétaire et l'inflation. Les gouvernements empruntent pour compléter leurs dépenses.

Augmentation du taux d'intérêt

Une augmentation du taux d'intérêt peut être causée par une forte inflation, une augmentation de la demande d'argent ou de crédit, une augmentation de l'offre d'argent ou une augmentation des dépenses gouvernementales. Lorsque la masse monétaire est élevée et qu'il y a une forte inflation, la Réserve fédérale met en œuvre une politique monétaire en augmentant les taux d'intérêt pour retirer l'argent du marché.

Si le gouvernement augmente ses dépenses et doit emprunter au secteur privé via le marché des fonds prêtables, la demande d'argent augmente. L'augmentation de la demande d'argent fait monter les taux d'intérêt jusqu'à l'équilibre avec la masse monétaire. Cela peut entraîner l'éviction des investissements du secteur privé du marché des fonds prêtables.

Des taux d'intérêt élevés peuvent avoir un effet positif sur l'économie, car ils contribuent à freiner l'inflation lorsque l'économie est en surchauffe et ils rapportent aux prêteurs plus d'intérêts sur leur épargne. L'inflation est reflétée par les prix des biens. Lorsque l'inflation est plus faible, le chèque de paie du consommateur va plus loin en termes de quantité de biens qu'il peut acheter. Cependant, des taux d'intérêt élevés peuvent être acceptables à court terme, mais à long terme, ils découragent les investissements et entraînent une baisse de la croissance économique.

Baisse des taux d'intérêt

Une baisse du taux d'intérêt peut être observée lorsque le gouvernement souhaite augmenter la masse monétaire et encourager les emprunts. Cela peut être bénéfique pour l'économie, car cela encourage les gens à contracter des prêts pour investir dans leurs entreprises. Cela stimule la croissance et le développement économiques, ce qui entraîne une augmentation du PIB. L'inconvénient des taux d'intérêt bas est que les consommateurs sont découragés d'épargner et que l'inflation peut augmenter en raison de l'accroissement de la masse monétaire sur le marché.